مزایای بانکداری باز طیف گسترده ای از خدمات مالی و بانکی را شامل می‌شود. بانکداری باز نیروی محرکه نوآوری در صنعت بانکداری است. بانکداری باز با تکیه بر شبکه‌ها به جای تمرکز وانحصار، می تواند به مشتریان خدمات مالی کمک کند تا داده های مالی خود را به طور ایمن با سایر موسسات مالی به اشتراک بگذارند. به عنوان مثال، APIهای بانکداری باز می توانند فرآیند گاه دشوار تغییر استفاده از سرویس حساب جاری یک بانک به بانک دیگر را تسهیل کنند. API همچنین می‌تواند به داده‌های تراکنش‌های مصرف‌کنندگان نگاه کند تا بهترین محصولات و خدمات مالی را برای آنها شناسایی کند، مانند یک حساب پس‌انداز جدید که نرخ بهره بالاتری نسبت به حساب پس‌انداز فعلی دریافت می‌کند یا یک کارت اعتباری متفاوت با نرخ بهره پایین‌تر.

از طریق استفاده از حساب های شبکه ای، بانکداری باز می تواند به وام دهندگان کمک کند تا تصویر دقیق تری از وضعیت مالی و سطح ریسک مصرف کننده داشته باشند تا شرایط وام سودآورتری را ارائه دهند. همچنین می تواند به مصرف کنندگان کمک کند تا قبل از پرداخت بدهی، تصویر دقیق تری از امور مالی خود داشته باشند. یک برنامه بانکی باز برای مشتریانی که می‌خواهند خانه بخرند، می‌تواند به‌طور خودکار آنچه را که مشتریان می‌توانند بر اساس تمام اطلاعات موجود در حساب‌هایشان بخرند محاسبه کند، که این مورد شاید تصویر قابل‌ اعتمادتری نسبت به دستورالعمل‌های وام‌های رهنی در حال حاضر ارائه دهد. برنامه دیگری ممکن است به مشتریان کم بینا کمک کند تا از طریق دستورات صوتی، وضعیت مالی خود را بهتر درک کنند.

اپن بنکینگ همچنین می تواند به کسب و کارهای کوچک کمک کند تا از طریق حسابداری آنلاین در زمان خود صرفه جویی کنند و به شرکت های کشف سوء استفاده مالی کمک کند تا حساب های مشتریان را بهتر نظارت کنند و مشکلات را زودتر شناسایی کنند.

بانک داری باز، بانک‌های بزرگ را مجبور می‌کند تا با بانک‌های کوچک‌تر و جدیدتر در فضایی رقابتی‌تر قرار بگیرند، که در حالت ایده‌آل منجر به کاهش هزینه‌ها، فناوری بهتر و خدمات بهتر به مشتریان می‌شود. با این حال، بانک ها می توانند از این فناوری جدید برای تقویت روابط با مشتری بهره بگیرند و یا برای حفظ مشتری با ارائه خدمات بهتر مدیریت امور مالی اقدام کنند.

از بین مزایای بانکداری باز مزیت کلیدی بانکداری باز برای مشتری، بهبود عرضه خدمات است. در سیستم‌های مالی جهانی، بانکداری باز، بانک‌های متعارف را در موقعیت دشواری قرار داده، چراکه احتمالاً باید نقش خود را در اکوسیستم بانکی آینده جهان تغییر دهند. استارت‌آپ‌های فین‌تک جدید در بسیاری از خدماتی که بانک‌ها قبلاً به آن‌ها تکیه میکردند، به‌صورت یکپارچه، کم‌هزینه و بسادگی درفضایی رقابتی‌تر هر روز مشغول فعالیت بوده و به تعداد آنان افزوده می‌شود. هرروزه دلایلی کمرنگ تر برای مشتریان بانک ها باقی میماند که از بانک خود به غیر از حداقل نیازهای امروزی استفاده کند. این دامنه ممکن است در آینده حتی کوچکتر هم بشود.

دو دسته اصلی ارائه دهندگان شخص ثالث در open banking، ارائه دهندگان خدمات اطلاعات حساب (AISP) و ارائه دهندگان خدمات شروع پرداخت (PISP) هستند. در حالی که AISP ها مجاز به دسترسی و جمع آوری اطلاعات حساب مشتریان هستند، PISP ها می توانند پرداخت‌ها را از حساب‌های بانکی تعیین شده خود آغاز کنند.

خدمات اطلاعات حساب احتمالاً رایج ترین استفاده از پیشرفت های بانکداری باز در حال حاضر  است. AISPها توسعه برنامه‌ها و پلتفرم‌هایی را تسهیل می‌کنند که کسب‌وکارها را قادر می‌سازد تا به داده‌های مالی مشتریان خود دسترسی داشته باشند و تجربیات کاربری بهتری را ارائه دهند.

در حالی که برخی از AISP ها، PISP هم هستند، بسیاری از ارائه دهندگان در یک نوع ارائه خدمات تخصص دارند. AISPها اغلب خود را دارای اختیار «فقط خواندنی» برای حساب‌ها می‌دانند، در حالی که PISPها دسترسی «خواندنی» را ارائه می‌دهند. استارت‌آپ‌های فناوری مالی مدرن اغلب از بانکداری باز برای استفاده از داده‌های بانک‌ها برای ارائه خدمات خود استفاده می‌کنند. نرم افزارهای حسابداری، برنامه های ردیابی هزینه ها، برنامه های بودجه چند نمونه از این موارد هستند.

در اصل، TPPها صرفاً از اطلاعات حساب‌های موجود در حساب‌های بانکی فعلی شما برای ارائه اطلاعات بیشتر یا راه‌اندازی تراکنش‌ها با استفاده از بانکداری باز استفاده می‌کنند.